Инвестиционный анализ

Формы реальных инвестиций и особенности финансового управления ими Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разнообразных формах, основными из которых являются рис. Приобретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности. Эта форма реальных инвестиций обеспечивает обычно"эффект синергизма", который заключается в возрастании совокупной стоимости активов обоих предприятий в сравнении с их балансовой стоимостью за счет возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала, взаимодополнения технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, возможностей снижения уровня операционных затрат, совместного использования сбытовой сети на различных региональных рынках и других аналогичных факторов. Новое строительство. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по индивидуально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях. К новому строительству предприятие прибегает при кардинальном увеличении объемов своей операционной деятельности в предстоящем периоде, ее отраслевой, товарной или региональной диверсификации создании филиалов, дочерних предприятий и т.

Методы оценки инвестиционных проектов: Учебное пособие

Эффективность инвестиций определяют с целью экономического обоснования направлений их вложения, выбора наилучших вариантов инвестирования и определения степени доходности инвестиционных проектов. Под эффективностью инвестиций понимается получение определенного экономического или социального результата на единицу вложенного капитала. Инвестиционные проекты обычно оцениваются при их разработке или экспертизе в целом: В настоящее время по инвестиционным проектам могут быть рассчитаны следующие показатели эффективности:

По объектам вложения инвестиции делятся на реальные и финансовые. Реальные инвестиции – это вложение средств в обновление имеющейся.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов" Савчук Владимир Павлович - . Понятие и экономический смысл инвестиций В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества.

Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

При этом возможно возникновение следующих макроэкономических пропорций:

Общие принципы оценки эффективности Все инвестиции предприятий по объектам вложений средств подразделяются на реальные и финансовые см. Успешно работающее в условиях рынка предприятие располагает достаточным количеством свободных денежных средств. Являясь инвестиционно привлекательным на первых стадиях жизненного цикла — рождения, детства, юности, — предприятие вкладывает значительные средства в развитие материальной базы, в совершенствование производства.

В это время осуществляются в основном реальные инвестиции. Финансовые инвестиции незначительны, используются лишь как способ краткосрочного размещения денежных средств в наиболее ликвидные и высокодоходные активы.

Что такое реальные и финансовые инвестиции, способы Объем реальных инвестиций; Выбор и оценка эффективности.

Финансовые инвестиции - это вложения капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги. Реальные инвестиции - вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов. Валовые инвестиции - суммарные вложения, необходимые для возмещения и прироста основного капитала. Чистые инвестиции - валовые инвестиции за вычетом сумм амортизации основного капитала. С точки зрения источников финансирования инвестиции бывают: Частные инвестиции финансируются за счет собственных и привлеченных долгосрочные кредиты, эмиссия ценных бумаг, амортизационные отчисления источников.

Государственные инвестиции финансируются из средств госбюджета.

87. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При поиске инвесторов. При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков.

Принципы и показатели оценки эффективности реальных инвестиций инвестирования и определения степени доходности инвестиционных проектов. общественной эффективности, отражающий финансовые последствия.

Формы реальных инвестиций В современных условиях реальные инвестиции осуществляют в следующих формах: Приобретение целостных имущественных комплексов. Представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающих товарную или региональную диверсификацию их производственной деятельности. В связи с приватизацией, а также банкротством отдельных предприятий, приобретение целостных имущественных комплексов получает все большее развитие. Новое строительство.

Представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по специально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях. К новому строительству предприятие прибегает при: Представляет собой инвестиционную операцию, связанную с преобразованием производственно-технологических процессов на основе современных научно-технических достижений.

Осуществляется по комплексному плану реконструкции предприятия для: В процессе реконструкции осуществляется: Представляет собой инвестиционную операцию, связанную с совершенствованием и приведением активной части основных производственных фондов в состояние, соответствующее современному уровню производственно-технологических процессов, путем конструктивных изменений парка оборудования, машин и механизмов, используемых предприятием.

Приобретение отдельных видов материальных и инновационных нематериальных активов. Представляет собой инвестиционную операцию, связанную с: Управление реальными инвестициями Этот процесс осуществляется в разрезе следующих этапов:

1.6. Оценка эффективности инвестиционных проектов. инвестиции и их виды

В процессе анализа рассматриваются и другие виды прибыли, например, нераспределённая, или балансовая, и валовая. Анализируя прибыль от продажи, следует определить объём реализации продукции работ, услуг , свидетельствующий о завершении производственного торгового цикла организации, возврате средств, авенсированных на производство покупку товаров , и расходов по реализации средств в денежную наличность и начале нового витка в их обороте.

Наиболее часто в торговле используется показатель рентабельности продаж, то есть отношение прибыли от продаж к объёму товарооборота, выраженный в процентах: Этот показатель можно определять как в целом по торговой организации, так и по отдельным видам товаров. Только в первом случае сопоставляют прибыль и выручку от продаж в целом по организации, во втором — прибыль и выручку от продажи конкретного вида товара.

ТЕМА 2:

Определение термина Реальные инвестиции. Оценка эффективности отдельных инвестиционных проектов с учетом фактора риска.

Рассматривая конкретные примеры каждого вида, становится понятным, почему значимость именно реальных капиталовложений более существенна. А перечисленные далее их характерные особенности позволят в этом убедиться окончательно: Во-первых, они непосредственно связаны с производственной деятельностью предприятия, которая, в свою очередь, приносит прибыль. По этой же причине оценка эффективных реальных инвестиций — важная составляющая, так как от нее, в первую очередь, зависит, будет производство прибыльным или инвестор понесет убытки.

Во-вторых, если их сравнивать с финансовыми инвестициями, то они наиболее рисковые, а предварительно проведенная оценка эффективности реальных инвестиционных проектов как раз и дает возможность их оценить и учесть еще на этапе запуска проекта. В-третьих, несмотря на высокий уровень риска они наиболее рентабельные. Возможно, именно это и вызывает интерес к ним у крупных инвесторов.

В-четвертых, для них характерна низкая ликвидность, а это еще одна существенная причина для того, чтобы оценка эффективности реальных инвестиций проводилась на предварительном этапе их осуществления в обязательном порядке. Методы оценки эффективности Что касается практического подхода к вопросу проведения, то существует два подхода: Затратный подход заключается в проведении количественных оценок. Зачастую методы анализа, в основу которых положен такой подход, называются статистическими или учетными.

Практическое применение учетных методов выражается в порядке определения эффективности капитальных вложений и принципах отбора наиболее эффективных вариантов проектов по результатам их сравнения в разрезе снижения себестоимости 1 единицы продукции.

Финансовые и реальные инвестиции – управление вложениями

Анализ и методы оценки эффективности инвестиций Потребности компании во многом определяют рождение новых инвестиционных проектов. Проекты являются яркой иллюстрацией стремления руководства компании повысить эффективность хозяйственной деятельности и получить новые источники получения дохода. Какие показатели расскажут об эффективности или неэффективности инвестиций? Выбор того или иного инструментария для оценки проектов во многом зависит от степени его охвата.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта В реальной ситуации проблема инвестирования в тот или иной проект может быть Учет будущих финансовых затрат и поступлений.

Глазами обывателя В этом случае мы говорим о разделении понятия"инвестиции" на"реальные" и"финансовые". Принцип этого разделения достаточно прост, мы резюмировали его в наглядной блок-схеме. Прямые финансовые инвестиции чаще всего представляют собой способ получения заемных средств для объекта инвестирования. Заемный капитал всегда дешевле собственного, а потому многие компании при реструктуризации или расширении стараются привлечь финансы извне.

Примерами прямых вложений можно считать финансируемый выкуп, венчурные инвестиции. В этом случае инвестор старается не просто вложить деньги, но и при необходимости участвовать в процессе управления компанией. Портфельные инвестиции — это некая совокупность преимущественно фондовых инструментов. В середине прошлого столетия математиком Гарри Марковицем была сформирована математическая модель оценки рисков и доходности инвестиционных инструментов.

Эта модель стала основой для портфельной теории. В данный портфель могут входить любые финансовые инструменты, риск и доходность которых можно определить в ходе аналитической оценки. Традиционно в портфель включают облигации и акции, но, по сути, любой объект, отвечающий определенным критериям, может быть частью портфеля.

Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Внутренняя норма рентабельности (IRR)