Курс лекций «Основы финансового менеджмента»

Портфель реальных инвестиционных проектов Портфель отличается высокими капиталоемкостью и уровнем инвестиционного риска, продолжительным периодом окупаемости вложений. Уровень ликвидности такого портфеля мал. Портфель сложен в управлении, требует тщательного предварительного анализа, учета специфики реального проекта. Преимуществами являются стратегический характер инвестиций, способность портфеля приносить большие доходы, возможность получения государственной поддержки и гарантий. Портфель финансовых инструментов В состав такого портфеля могут входить фондовые ценности различных видов. Это акции и облигации, производные финансовые инструменты рынка ценных бумаг например, опционы и фьючерсы. Портфель более мобилен, инвестор может быстро изменить его состав и структуру, переориентировать портфель на достижение новых целей. Инвестиции в ценные бумаги отличаются большей ликвидностью, управляемостью, способностью быстрее приносить доход.

Управление инвестиционным портфелем

Принципы формирования инвестиционного портфеля Инвестиционный портфель - целенаправленно сформированная совокупность финансовых инструментов, предназначенных для финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Главная цель формирования инвестиционного портфеля - обеспечение реализации основных направлений политики фин. Классификация по целям формирования инвестиционного дохода: Классификация по отношению к инвестиционным рискам: Портфельная теория - основанный на статистических методах механизм оптимизации формируемого инвестиционного портфеля по задаваемым критериям соотношения уровня доходности и риска.

В основе современной портфельной теории лежит концепция эффективного портфеля, формирование которого призвано обеспечить наивысший уровень его доходности при заданном уровне риска или наименьший уровень риска при заданном уровне доходности.

Седьмой семестр: лекции– 36 часов, семинарские занятия – 36 часов, . Факторы, учитываемые при формировании инвестиционного портфеля.

Краткая характеристика этих целей. Достижение высокого уровня доходности предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде. Заранее устанавливается периодичность поступлений. Это могут быть выплаты процентов по банковским депозитным вкладам, планируемые доходы от эксплуатации объектов реального инвестирования объектов недвижимости, нового оборудования , дивиденды и проценты соответственно по акциям и облигациям. Получение текущего дохода влияет на платежеспособность предприятия и учитывается при планировании денежных потоков.

Это основная цель при формировании инвестиционного портфеля, особенно в ситуации краткосрочного размещения средств например, при наличии избытка денежных средств и нецелесообразности или невозможности его применения на производственные цели в текущем периоде. Прирост капитала обеспечивается при инвестировании средств в объекты, которые характеризуются увеличением их стоимости во времени.

Это справедливо для акций молодых компаний-эмитентов в основном инновационной направленности , по мере расширения деятельности которых ожидается определенный рост цен на их акции, а также для объектов недвижимости и др. Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности, так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор нацелен на получение прибыли дохода , действуя при этом в рамках приемлемого для него риска.

Доход же может быть получен не только в форме текущих выплат или прибыли от реализации инвестиционных проектов, получаемых с известной степенью регулярности и определенности предсказуемости в определенные промежутки времени, но и в виде прироста стоимости приобретаемых активов. Уменьшение инвестиционных рисков, или безопасность инвестиций, означает независимость инвестиций от нестабильности на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода.

Достичь указанной цели позволяет подбор объектов, которые обеспечат возврат капитала и получение дохода запланированного уровня.

Наиболее простой формулой определения стоимости акции является формула капитализации прибыли: Вложения в ценные бумаги, которыми управляют как единым целым, рассматриваются в качестве портфеля ценных бумаг. Структура портфеля отражает определенное сочетание интересов инвесторов, а также консолидирует в той или иной степени риски за некоторыми ценными бумагами.

Это позволяет рассматривать портфель как целостный объект управления, что в свою очередь предусматривает следующее:

Приглашаем всех желающих на лекцию от компании WorldQuant эффективного инвестиционного портфеля), которая состоится

Это исходит из отношения прироста капитальных вложений к приросту национального дохода: А это требует наибольшей доли накопления в национальном доходе. Вопросы выбора объемов и направлений инвестиций являются объектом большого количества публикаций и различных обсуждений. Причин большого интереса к проблеме рационального инвестирования, наблюдаемого в последнее время, можно назвать несколько.

Прежде всего в условиях перехода к рыночным формам организации производства очень увеличилась ответственность и риск в деле использования инвестиционных ресурсов. Кроме этого, в период рыночной экономики, в пору динамизации жизни экономики увеличиваются единичные объемы инвестиционных вложений. Правильный выбор инвестиционных программ в таких условиях становится все более ответственным и сложным делом. Следует сказать и о происходящих изменениях в техническом и органическом строении капитала в настоящую эпоху информационных технологий.

С прогрессирующим развитием и накоплением техники и науки растет удельный вес основного капитала, увеличивается техническая вооруженность труда, растут масштабы средств труда и производительность.

Этапы процесса управления инвестиционным портфелем

— инвестиционные вложения, взвешенные по срокам; — источники финансирования инвестиционных вложений, взвешенные по срокам. Небольшое значение показателя свидетельствует о снижении соответствующих рисков. Для определения степени стабильности инвестиционного портфеля используется коэффициент, исчисляемый по формуле: Низкое значение коэффициента свидетельствует о недостаточной эффективности использования источников финансирования инвестиций, а более высокое — о повышенном риске и неустойчивости структуры инвестиционного портфеля.

Предисловие. Введение. инвестиции, Инвестиционная деятельность и Формирование инвестиционного портфеля и определение его доходности.

Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля. Особенности формирования портфеля реальных инвестиционных проектов. Формирование инвестиционного портфеля в условиях рационирования капитала. Она основывается на том, что большинство инвесторов избирают для своей инвестиционной деятельности несколько объектов реального или финансового инвестирования, то есть формируют определенную их совокупность инвестиционный портфель.

Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля Инвестиционный портфель - целенаправленная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенная для осуществления инвестиционной деятельности в среднесрочном периоде в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия и рассматриваемая как целостный объект управления. Формирование инвестиционного портфеля - процесс целенаправленного подбора объектов инвестирования.

Основная задача портфельного инвестирования - создание оптимальных условий инвестирования за счет обеспечения таких характеристик инвестиционного портфеля, которые невозможно достичь при размещении средств в отдельно взятый объект. В процессе формирования портфеля путем комбинирования инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: Система целей формирования инвестиционного портфеля предполагает наличие главной и основных целей.

Главная цель формирования инвестиционного портфеля предприятия - обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов. Основные цели формирования инвестиционного портфеля. Достигается инвестированием средств в проекты с высоким значением чистого дисконтированного дохода. Обеспечение высоких темпов роста доходов предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде.

Лекции - Банковское дело

Формирование инвестиционного портфеля и управление им 7. Сущность инвестиционного портфеля и цель формирования Инвестиционный портфель это совокупность различных инвестиционных инструментов для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить как бумаги только одного типа например, акции или облигации , так и различные инвестиционные ценности:

Структура инвестиционного портфеля отражает определенное сочетание интересов инвестора. ТЕКСТ ЛЕКЦИИ. Тема лекции: Особенности.

В теории и практике управления портфелем существуют два подхода: Традиционный подход основывается на фундаментальном и техническом анализе фондового рынка. Он делает акцент на широкую диверсификацию ценных бумаг по отраслям хозяйства. В основном приобретаются бумаги известных промышленных компаний, которые имеют устойчивое финансовое положение. На основе изучения их прошлой деятельности предполагается, что в будущем они будут иметь положительные финансовые результаты.

Кроме того, учитывается более высокая ликвидность ценных бумаг акций и облигаций , возможность покупать и продавать их в большом количестве, что создает экономию на комиссионных выплатах финансовым посредникам.

Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия

Задать вопрос юристу онлайн Тема 4. Инвестиционная деятельность банков Вопросы для рассмотрения на лекции Государственное регулирование инвестиционной деятельности российских банков на рынке ценных бумаг Виды инвестиционной деятельности банков Инвестиционная политика банка. Инвестиционный портфель, особенности его формирования. Инвестиционные риски банков и способы их снижения. Обзор ключевых категорий и положений Инвестиционный банк — банк, осуществляющий вложения собственных или заемных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование.

Проведения лекций, семинарских и практических занятий. 2. .. Теория инвестиционного портфеля была разработана американским ученым.

Портфельные финансовые инвестиции - вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством. Цели портфельных инвестиций Стандартными целями инвестирования в ценные бумаги являются получение процента, сохранение капитала, обеспечение прироста капитала на основе роста курсовой стоимости ценных бумаг.

Если главным считается получение процента, то предпочтение может быть отдано портфелям, состоящим из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг новых компаний, способных, однако, если удачно сложатся дела, принести высокие проценты. И наоборот, если наиболее важным для инвестора является обеспечение сохранности и приращения капитала, то в портфель будут включены ценные бумаги, обладающие большой ликвидностью, выпущенные известными компаниями или государством, с небольшими рисками и заранее ожидаемыми средними или небольшими процентными выплатами.

Для повышения эффективности финансовых вложений средств предприятия ценные бумаги анализируют с позиций их инвестиционного качества, то есть оценивается, насколько конкретная ценная бумага ликвидна, низкорискованна при стабильной курсовой стоимости, способна приносить проценты, превышающие или находящиеся на уровне среднерыночного процента. Считается, что по мере снижения рисков, которые несет на себе данная бумага, растет ее ликвидность и падает доходность.

Графически это можно изобразить следующим образом рис. Зависимости ликвидности и доходности ценной бумаги от уровня риска Существует шкала изменения инвестиционных качеств по видам ценных бумаг, построенная в соответствии со старшинством в удовлетворении претензий по ценным бумагам, степенью гарантированности и величиной процентных выплат по ним и помогающая инвестору провести инвестиционный анализ интересующей его бумаги.

Понижение ликвидности и гарантированности выплат; повышение рисков и доходности.

Инвестиционная стратегия

Алексей Бачеров и Валерий поговорили о текущем положение дел, биткоине, кризисе и стоит ли обычным людям покупать валюту. Кроме статистики, в отчёте есть прогноз поведения модельного портфеля в будущее, на основании текущего его состояния. Что такое и чем отличаются инвестиции, трейдинг и спекуляции Нетонкая грань между инвестициями и спекуляцией! Вопросы терминологии, определений и трактовок в СМИ Как устроен фондовый и финансовый рынки, зачем они нужны Об основных участниках инвестиционного процесса и их целях:

ЛЕКЦИЯ № 7. Формирование и классификация инвестиционного портфеля Постоянно сталкиваясь с ситуацией выбора в процессе инвестиционной.

Узнать цену работы по вашей теме Управление инвестиционным портфелем. Управление портфелем может осуществляться как менеджментом организации, так и в рамках доверительного управления профессиональными участниками финансового рынка на основе инвестиционной стратегии организации. Процесс управления реальными инвестициями включает: Анализ результатов инвестиционной деятельности в предыдущем периоде.

Оценку уровня освоения инвестиционных ресурсов, разработку необходимых мер для завершения инвестиционных проектов и программ. Определение необходимого объема реального инвестирования в будущем периоде.

Принципы формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг на фондовом рынке

Учебно-методическое пособие является электронной версией книги: Экономическая сущность и виды инвестиций Тема 2. Анализ эффективности капитальных вложений Тема 4. Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве Тема 5.

При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели, как: 1) достижение высокого уровня доходности; 2) прирост.

Оценка инвестиционных решений, ранжирование инвестиционных объектов и моделирование инвестиционного портфеля могут осуществляться на основе различных методов. Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании.

Структура инвестиционного портфеля отражает определенное сочетание интересов инвестора. Особенности привлечения и регулирования портфельных иностранных инвестиций Литература основная и дополнительная: Международное движение капитала Инвестиционная политика зарубежных стран. Настольная книга международного инвестора. Основная часть учебные вопросы.

Лекция 1: Вводная лекция